有限公司、兴业证券经济与金融研究院、招商基金管理有限公司等爱游戏app体育本川智能接待6家机构调研包括东北证券股份
据了解☆☆●，本川智能在投资者关系活动中针对多个问题进行了详细回复◇●▪△=。首先◇…•★■○，公司在PCB下游市场中▽●，通信设备占比约25%-30%☆◆-，贸易商约30%◁□▪▪，工业控制约20%◆★•，而汽车电子•☆◆、新能源◇◆▼▪、电力及电源等占比约20%-25%=▽○。在小批量PCB市场◆▷☆•，公司面临众多竞争者★-□▪，但专注于小批量板的企业较少-▼▲★=■，市场需求稳步增长▼◁★○•▷，公司采取▲□•★▷△“模块化◆☆□◇”发展战略-▪◇•，专注于细分领域和新兴市场▼☆。
2024年8月31日□▪▪▼，本川智能300964）披露接待调研公告□◇，公司于8月30日接待东北证券股份有限公司=□、兴业证券经济与金融研究院◆☆◆▲△、招商基金管理有限公司◁○▽●▪■、上海顶天投资有限公司=▷、江苏紫鑫投资管理有限公司等6家机构调研…=。
本次投资者关系活动以现场召开的方式进行▽…,公司与投资者进行互动交流和沟通◇◆-•-,就投资者关注的主要问题进行了答复◆☆▪★:
答▽◁☆◆:公司当前的稼动率和订单能见度情况良好▪◁▼。在稼动率方面□▷◇□,南京▼=-…、深圳工厂已处于满产状态…▲■▲◁,并计划于今年11月底前完成南京工厂新产能的投产▽=▽◁,预计南京工厂将在明年第二季度达到52万平米新产能的满产▲○=•。
答◇●☆▷…:公司印制电路板产品定位于中高端应用市场◁…,具有高精度=▼、高密度和高可靠性等特点••…☆▪◆,产品下游应用以通信设备为核心-◇◆▷,重点布局汽车电子◆◆=★、新能源领域◁-▲●▲■,并长期深耕工业控制◇▷■-★、电力及电源等领域◆◇。
泰国工厂的具体规划包括年产能42万平米◇★•，预计2026年投产-▷，预留一年生产爬坡期◁□-◆◆，主要承接海外客户订单▼•=★★，以工业控制应用为主□•◆△▪□。这一规划旨在完善海外生产基地布局◆◁-，提升客户满意度和全球市场竞争力•-◇•◆☆。
(3)聚焦现有PCB业务★-◆■●■,开展产业并购▼◇,通过产业并购对产品类型…◁△○◇、应用领域爱游戏app体育☆□☆•▷★、技术能力△▲★、客户资源等进行拓展◇☆-。
贸易商占比约30%△●▼◁△,公司是否有计划从小批量板生产转向大批量板生产的战略规划•▪▽◆★◇?答★△○▲▲:(1)南京工厂○◆◁▽•:-●▷…“年产48万平高频高速▪▼□□○◁、多层及高密度印制电路板生产线G高频高速通信电路板项目-•□□▽…”52万平米▪…。2▲▪▲◇◆☆、公司目前小批量PCB市场的竞争格局如何◆■?其市场空间有多大▼☆?另外•★。
答△▪○:PCB行业市场竞争者众多○●●▲△,行业集中度低☆◇☆▲,专注于小批量板的企业数量相对较少■▲••□,小批量板生产工艺流程比较复杂△◇○●=▪,对小批量板生产商的生产管理有较高的要求=★□…△◆,进入小批量板行业的壁垒较高•○•▪▷★。小批量板应用领域较广☆=▪,市场需求稳步增长■◁-□▼,具有良好的发展前景▪•,单位价值相对较高•▲□,具有较强的议价能力•□-□▷▷,小批量板毛利率水平通常高于大批量板▲◆…▽。
工业控制占比约20%○▷=•▪-,通信设备占比约25%-30%•★▽=,主要面向Tier1供应商合作▷●…▽。汽车电子▷▼☆▪•▲、新能源●▲、电力及电源等占比约20%-25%•☆☆◁◇△。涵盖了安全件和非安全件爱游戏app体育◁□•。终端客户包括欧系=…△◁•、美系○=□◆=、日系及国产整车厂▪○□○,(1)通信设备-▲□:基站天线(宏基站◁△◆◁、小基站)□=、卫星天线★◁、低空卫星▪-、光模块等•▪=。答▼▼:汽车电子领域的占比约为5%-10%☆▷•=◇,涉及的产品包括•●▲◁▪“大三电●●★■•■”=■●■、◁▽-★“小三电●•◁☆”-◆◆□◇、毫米波雷达=▼、超声波雷达•◆▷…、电池管理系统△◆、发动机管理系统◆△-●、车身电子系统○○☆、仪表系统☆•▷○☆▲、照明系统等=□•◇○,答○◆:公司在下游PCB应用领域中☆△•-,
在资本性支出方面▽▼，公司计划投资建设=▪★◇“5G高频高速通信电路板项目◇◁◆☆☆”▪-▪■，并在泰国建立生产基地▷=▪••●，以完善海外布局和提升国际竞争力●△•◆▷。公司还计划通过产业并购拓展产品类型●▽□●…★、应用领域□◇○□▷…、技术能力和客户资源△◁。未来◇•••○，公司将重点发展通信设备☆◇•▪△▽、汽车电子-▷、新能源•△……◁、工业控制•☆◆…-、电力及电源◁■•=▽△、医疗器械等领域…■-…★▲。
在订单能见度方面…◁▪•,公司采用-△“以销定产□▪”的生产模式-○△,确保生产与销售的紧密衔接•◆□▼☆。当前▪••…○▽,公司的订单量呈现出环比增长的良好趋势☆=□••。
(2)汽车电子★▪:新能源汽车▪■▪“大三电○-○△”和▼▪◁•“小三电=▲-▲”★•◆△■、毫米波雷达•△■▪、超声波雷达△…◇-◆=、BMS系统◇◆★▪•、智能驾驶●•=、智能化座舱■▲、中控及高端娱乐系统等•▽★☆▽=。
(2)分阶段实施建设泰国生产基地=◁•★☆▲,完善公司海外生产基地的布局□-…◇,建立海外产品服务供应能力◁△-◇•,更好地为海外客户提供服务▷▽•◁●◁,满足海外客户的订单需求■◇,提升公司的国际竞争力和海外服务能力○-•-◁。
7…□、公司在汽车电子领域的中国内外收入占比情况如何□◆?并请详细说明客户结构=•☆…◁,包括是否主要面向Tier1供应商还是整车厂◇□★▼,以及客户的地域分布(如欧系△•、美系△▷▲◇-○等爱游戏app体育本川智能接待6家机构调研包括东北证券股份、日系□•、国产等)和产品类别(如安全件和非安全件)的占比情况☆★?
答◁□□:泰国工厂年产能规划为42万平米▽△,预计将于2026年正式投产•☆▷▲□,并预留一年的生产爬坡期以确保稳定运营▷◆-◆▼○。泰国工厂将主要承接公司海外客户的订单▼▲○=★,特别是来自欧洲贸易商和美国电子产品制造商的高品质需求◇★=,在应用领域上主要以工业控制为主=•。
1▷■、公司下游PCB市场中★▪,各主要应用领域(如通信设备▼□•■▪=、工业控制◇•▪○、汽车电子等)的具体占比情况是如何拆分的▲•-•◁?
公司遵循▽◆★◁-“模块化○◆□”的发展战略▲▼,走▷■-▼▼…“小而美□▷、专而精■▪△◇◆▽”的发展路线▽◁●,每个工厂规模相对均衡▲•◁▪◁=,专注于细分领域和新兴市场●▪▲○▼,以实现高质量发展格局•▪▽★有限公司、兴业证券经济与金融研究院、招商基金管理有限公司。
(4)工业控制•○■:工业机器人◁▼□▲◁、工业控制板•○◆△、工业监控系统=•△、工业检测仪○△=◁、电动工具等•-●。
答-◇:(1)目前▪▷▼,公司■★▽◆“年产48万平高频高速•▷、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目◆▷▪=■”产能已趋于饱和-▲…,公司拟投资建设◁□▼●★★“5G高频高速通信电路板项目◇◁●●▽”◁▷★△,建成后可实现高频高速通信电路板年产52万平米的产能◆••。
此规划旨在进一步完善公司海外生产基地的布局▲▪,通过建立强大的海外产品服务供应能力▲=●◇★●,从而能够更高效地满足海外客户的订单需求●▼=○-,提升客户满意度=◁-。同时◆◇▼◇,这也是公司应对国际贸易格局变化▲◆▲▪○-、降低潜在不利影响的战略举措之一•▽○▼,确保在全球市场中保持竞争力与可持续发展□◁☆◁☆。
8▷◇•☆★◇、泰国工厂的具体规划包括哪些方面▪-?能否详细介绍一下该工厂的预计产能□▽△•、主要生产产品的应用领域▪★△□▪◇、计划投产的时间点◇-、生产爬坡期的安排◇•◇□○◆,以及预计达到盈亏平衡点所需的时间或条件▪▲△▲?
公告显示□◁◁▲，本川智能参与本次接待的人员共4人爱游戏app体育□●…，为董事长董晓俊◇•◁=◇…，董事◁=◆、总经理江培来▷■◆，董事=★▽□=、副总经理▽●、财务总监■●=、董事会秘书孔和兵■●▲□■…，证券事务代表董超▪•-△。调研接待地点为公司◁-。
公司在南京工厂的现有产能为48万平米▷-○△■，计划新增52万平米的5G高频高速通信电路板产能◇◁。深圳和珠海工厂现有产能为40万平米★□□◆，泰国工厂规划产能为42万平米…▼□□▼▲。目前◇■○■…★，公司的稼动率和订单能见度良好▪-▼▷-▽，南京和深圳工厂已满产○◁…●，且南京工厂新产能预计在明年第二季度满产◇=。在汽车电子领域◁▲□★=，公司主要与Tier1供应商合作=★△，终端客户包括欧系■▼▷…、美系▼…▪、日系及国产整车厂▪●-•▪•，产品涵盖安全件和非安全件◆★。
